Somente em 1926, sob a gestão do governador Matias Olímpio de Melo, o governo do Estado adquiriu oficialmente a chácara de Karnak. O valor pago na época foi de "cem contos de réis", quantia significativa para os padrões do período. O imóvel passou então por reformas para abrigar a sede do Executivo piauiense. Além de local de trabalho político, o palácio também serviu como residência oficial dos governadores.