A Warner Bros. Discovery recebeu uma nova rodada de ofertas que colocou a disputa pela gigante do entretenimento em sua fase mais quente. Segundo fontes ouvidas pela Bloomberg News, a Netflix apresentou uma proposta majoritariamente em dinheiro para adquirir parte, ou até a totalidade da companhia, aumentando a pressão sobre concorrentes como Paramount e Comcast. O negócio, estimado em dezenas de bilhões de dólares, pode ser fechado nos próximos dias ou semanas, caso o conselho considere que as condições atendem às metas estabelecidas.
Ofertas bilionárias em jogo
As negociações se intensificaram durante o feriado de Ação de Graças nos Estados Unidos, quando os bancos que assessoram as três interessadas trabalharam na reformulação das propostas. A Paramount apresentou uma oferta integral em dinheiro, sustentada em grande parte pela família de Larry Ellison, cofundador da Oracle, com reforço da Apollo Global Management e participação de fundos do Oriente Médio. Já Netflix e Comcast focam principalmente nos estúdios da Warner Bros. e no serviço de streaming HBO Max.
A Warner Bros. vem buscando propostas próximas a US$ 30 por ação, valor considerado “possível” pelo presidente emérito da companhia, John Malone. Nesta terça-feira (2), os papéis chegaram a subir 1,8%, alcançando US$ 24,30, e avaliando o grupo em cerca de US$ 60 bilhões.
Estratégias e bastidores
Embora as ofertas sejam vinculantes, o que permite uma aprovação imediata se os objetivos forem atingidos, fontes próximas à negociação afirmam que a empresa não encara nenhuma proposta como definitiva. Caso surja um novo pacote mais atrativo, ele também poderá ser analisado. Para viabilizar o negócio, a Netflix prepara um empréstimo-ponte que pode chegar a dezenas de bilhões de dólares, movimento considerado ousado até mesmo para os padrões da líder global de streaming.
A Paramount, agora sob comando de David Ellison, abriu o processo com três propostas diferentes pela totalidade da companhia, incluindo as redes de TV por assinatura. A batalha entre grupos tradicionais e plataformas digitais evidencia como o setor se reorganiza diante da pressão sobre receitas de televisão e da crescente dependência de assinaturas de streaming.
Reestruturação à vista
Enquanto negocia sua venda, a Warner Bros. Discovery também prepara uma reorganização interna. Caso alguma das ofertas seja aceita, a empresa pretende seguir com o plano de separar seus canais de TV em uma nova companhia, chamada Discovery Global, em um spin-off previsto para ocorrer até meados do próximo ano. A estrutura permitiria que a controladora da HBO e da CNN se concentrasse em seus ativos mais lucrativos, cinema e streaming, ao mesmo tempo em que reduz obrigações operacionais herdadas de fusões anteriores.
Disputa histórica no entretenimento
A venda da Warner Bros. marca um momento raro e histórico no mercado global de mídia. Controladora de marcas como HBO, CNN, DC, Warner Bros. Pictures e Discovery, a empresa se colocou oficialmente à venda em outubro, após receber múltiplas ofertas não solicitadas. Agora, com a Netflix tentando dar um passo gigante rumo à diversificação de conteúdo e a Paramount buscando consolidar seu espaço, a corrida pela gigante do entretenimento abre um novo capítulo na batalha pelo domínio do streaming e da produção audiovisual no mundo.